人工计划软件-新价值新风口的500价值ETF

人工计划软件-新价值新风口的500价值ETF

《人工计划软件-新价值新风口的500价值ETF》

作者:尹柏

出品:全球财说

在市场低迷的情况下,如何进行投资配置,是很多投资者都会产生的疑问。

底部区域时,“聪明资金”更偏向于布局交易灵活便捷的ETF产品,细分来看宽基指数由于所涉行业广、风口多、回撤小,成为备受青睐的投资品种,而针对性强且更加稳定的特色宽基指数产品则更加值得关注。

01

受益周期+成长风格

中小盘的中长期机会展现

Wind数据显示,2022年开年至今ETF份额不降反增,增加2415.96亿份,较2021年末增长23.51%,达到12690.69亿份。

虽然进入5月后,如生物医药、食品饮、通信传媒、军工等超跌的主题ETF,以及恒生互联网科技指数标的流入较为明显,但是宽基指数相较于单一主题指数,回撤相对较小,一直是市场关注重点,且中长期机会已经逐步展现。

上证50、沪深300、中证500作为最核心的宽基指数,上证50由上证市值和流通性排名前50的股票组成,代表超大盘股票的整体表现;沪深300则是由沪深两市市值和流通性排名前300的股票组成,代表大盘股票的整体表现;中证500顾名思义更多代表了中小盘的整体表现。

目前,三大核心宽基指数的估值分位数均处于安全等级,估值分位数也相对适中。那么究竟应该选择哪类宽基获益更大?下面便来拆分讲解。

截至5月24日,上证50市盈率TTM为9.72.分位点为42.69%;沪深300市盈率TTM为12.06.分位点为44.25%;相较于上述两大指数,中证500市盈率TTM为19.94.分位点为8.58%,已处于历史较低的位置,更加适合布局。

中证500市盈率TTM走势图

制图:全球财说

由于中证500重仓中小盘,在2022年市场低迷的情况下,回落略大于上证50及沪深300.

但是,将时间拉长不难发现,中小盘指数则明显跑赢大盘指数。2021年全年中证500指数上涨16.0%,而上证50、沪深300均呈现下跌,跌幅分别为11.8%、7.7%;近一年时间中,中证500指数下跌12.20%,同期上证50下跌21.83%、沪深300下跌23.21%。

这与中证500的行业划分有很大关系。

若将所有行业大概分行金融地产、消费、医药、先进制造、周期这六个行业,上证50与沪深300主要以金融地产、消费、先进制造业为主;中证500指数行业占比较高的则是先进制造业、周期、TMT行业。

再进行细分,中证500中代表“新经济”的成长性行业远高于沪深300.以申万一级行业来看,其中医药生物、电子、电力设备、国防军工、计算机占比分别为9.9%、74%、7.0%、6.1%、4.8%。

同时,中证500的周期类股票占比较多超过20%,随着稳增长政策不断推进,“顺周期逻辑”或将持续。经济向好叠加科技迭代,周期与成长风格相结合的中小盘成为宽基指数首选。

02

500价值稳健营造新机遇

布局有特色的宽基指数

看好中小盘,那又如何选择ETF?前文已提及,未来有特色的ETF产品将更受到青睐,目前就有这么一只产品值得关注。

5月23日,华夏中证智选500价值稳健策略ETF(场内简称:500价值ETF;认购代码:159617)已经开始认购,作为跟踪中证智选500价值稳健策略指数(931587. CSI)的ETF新产品,将为看好中小盘的投资者带来惊喜。

资料显示,中证智选500价值稳健策略指数以中证500指数为样本空间,同时采用质量、价值、波动率因子进行选样,精选优质中小市值标的,力争实现超越中证500指数的业绩表现。

那么,500价值稳健相较于其选取样本的中证500指数,又有什么优势呢?

简而言之的话,500价值稳健是中小盘的“尖子生”,选样方式更为严谨,调整频率较中证500的半年缩短至季度,通过质量、价值、波动率等因子进行选样和加权,切实做到了优中选优,实现“青出于蓝胜于蓝”。

什么是质量、价值、波动率等因子?可以理解为:质量因子代表盈利含金量,价值因子体现在估值更合理,波动率因子顾名思义便是波动率更低。

通过三大智慧因子“优中选优”的100只成分股,聚焦价值龙头并涵盖23个申万一级行业,前三大权重行业分别为医药生物、交通运输、非银金融所占权重分别为18.80%、11.42%、8.16%,行业分布较为均衡。

从市值权重分布及数量分布情况来看,500价值稳健指数权重更加集中于100-200亿市值区间标的,有59只成分股位于100-200亿市值区间,权重占比54.87%。前十大权重股累计权重为18.17%,分布更为均衡。

值得一提的是,中证智选500价值稳健策略指数长期业绩更优,基日以来累计收益率1607.35%,基日以来年化18.29%,不仅大幅跑赢沪深300等主流宽基指数,同样显著优于中证500指数。

虽然,中证500在2022年跌幅较大,但是500价值稳健则体现出了更优秀的抗跌能力。在中证500指数年初至今下跌了-21.93%,同期500价值稳健指数仅下跌了-12.28%。

500价值稳健、沪深300等收益率比较

制图:全球财说

在具备优秀抗跌能力的同时,500价值稳健指数的估值也更加合理。截至5月24日,该指数的市盈率TTM为13.13.低于中证500的19.94.

一直以来,资金持续追逐业绩优良、估值合理的标的,在中国经济新旧动能切换及大力支持“专精特新”的过程中,中小盘的结构特征也更符合未来经济高质量发展方向,且仍占据市场优势。

随着经济见底复苏,中小企业业绩盈利也将得到修复。若说前半程中小盘上涨需依靠估值修复,那么后半程的上涨将依靠业绩带动。

2022年一季度,500价值稳健成分股营业收入平均涨幅为10.35%,且500价值稳健与中证500利润同比增速差值收窄。受益于PPI增速维持高企、政策利好、新旧动能切换等多重原因,预计2022年-2023年中小盘将更具备盈利优势。

如果你是看好中小盘股票投资机遇的投资者,华夏中证智选500价值稳健策略ETF(场内简称:500价值ETF;认购代码:159617)便是拥有长期投资价值的新产品。

华夏基金作为境内唯一一家连续六年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司,旗下ETF产品累计获得17次金基金奖、金牛基金奖等业内大奖,被动权益产品管理规模已经超过3080亿元。

以被动投资第一的底气+专业的管理团队,选择有特色的宽基指数产品,500价值ETF不要错过。

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文章标题:人工计划软件-新价值新风口的500价值ETF
文章链接 http://www.psycard.net/index.php/2022/05/25/12380/
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